巴菲特建仓做多台积电 持仓市值达41亿美元

11月14日周一公布的13F报告显示，伯克希尔三季度建仓做多台积电，增持西方石油和雪佛龙，减持通用汽车等。三季度，伯克希尔依然重仓苹果、美银、雪佛龙、可口可乐、美国运通。

截至9月30日，伯克希尔持有苹果价值1265亿美元的股票，美国银行312亿美元的股票，雪佛龙、可口可乐和美国运通的持股分别为244亿美元、224亿美元和205亿美元。前五大重仓股价值占伯克希尔股票持仓公允价值约73%，其中，苹果的仓位占了41.89%。紧随这五家公司之后的是西方石油、卡夫亨氏、穆迪、动视暴雪和新建仓的台积电。前十大重仓股占伯克希尔股票持仓公允价值约87%。

整个三季度，伯克希尔共建仓三只股票，分别是台积电6006万股，目前持仓市值达41亿美元；美国建材商路易斯安那太平洋公司5796万股和金融公司Jefferies 43.4万股。

在三季度，伯克希尔花了90亿美元买股票。2022年前九个月，伯克希尔在股市上花费了近660亿美元，这一支出是其2021年全年在股票市场上支出的13倍。

截至2022年三季度末，伯克希尔股票持仓市值为2960.97亿美元，和2022年二季度末的3001.31亿美元相比，小幅下降，这也是伯克希尔股票持仓连续第二个季度下降。

在半导体分析师陈杭看来，美股的半导体板块见底了。他对中国基金报记者表示，巴菲特买入台积电可能有以下几方面原因：

首先，财务上，台积电的ROE约为25%，毛利率60%，分红率3%，均为制造业公司的天花板。

其次，在壁垒方面，台积电与应用材料/ASML联合体的技术壁垒决定了全球科技树的根节点，其壁垒堪比苹果/微软的系统软件。

其三，在商业模式上，台积电+苹果/台积电+AMD/台积电+英伟达联合体，是最近二十年科技行业最成功的典范，成为所有科技行业的“卖水人”，买入台积电等于买入了移动计算/HPC计算/AI计算。

其四，从产业周期来看，台积电最近一年跌幅60%，创近30年来最大跌幅，回顾过去7轮硅周期的最大跌幅也仅为39%，显然目前处于产业下行周期末端。

其五，从地缘风险来看，台积电已经在美国建立fab备份，不仅在美新建工厂，而且将存量工厂转移到美国。

来源：中国基金报