如何看银保监会私募管理人不良记录名单？

通告显示，本次名单共有十三家机构，分别是北京久银投资控股股份有限公司、北京新华久富资产管理有限公司、北京信中利股权投资管理有限公司、盛创伟业（厦门）股权投资基金管理有限公司、和灵投资管理（北京）有限公司、惠州时代伯乐股权投资管理有限公司、凯联（北京）投资基金管理有限公司、深圳市盛世景投资有限公司、深圳市高特佳投资集团有限公司、深圳市瀚信资产管理有限公司、深圳市信业华诚基金管理有限公司、中吉金投（海南）投资有限公司（原北京中吉金投资产管理有限公司）、中金创新（北京）资产管理有限公司。

据中基协公开的信息显示，上述基金管理人超过半数是中基协普通会员或观察会员，但也有小半非会员，其中中吉金投（海南）投资有限公司（原北京中吉金投资产管理有限公司）已注销了管理人登记，其具体情况如下表所示。

此外，据圆点智汇收集的资料显示，上述多个基金管理人在各基金管理人榜单上获得了较好的排名。

从上述信息来看，似乎此次部分机构出现在银保监会不良名单上让人诧异，但是继续深究就会发现其实早已有迹可循。公开信息显示，上述机构中部分机构曾经被采取过行政监管措施或自律处分措施。

值得一提的是，此次名单上的基金管理人绝大多数管理人均为私募股权、创投类管理人，仅有北京新华久富资产管理有限公司的机构类型是其他私募投资基金管理人。但部分管理人管理的基金为契约型基金。由于契约型基金并不被市场监管部门接受登记为有限责任公司股东，因此，这些基金主要投资于新三板挂牌或已上市企业、或采取股权代持方式投资于有限责任公司、或进行债权投资或名股实债投资，这会带来一些潜在的风险。

在这些基金管理人当中，绝大多数都是“集团化”管理人（即同一控制人控制了多家私募基金管理人）。如名单中北京信中利股权投资管理有限公司就是北京信中利投资股份有限公司旗下的一个私募基金管理人、盛创伟业（厦门）股权投资基金管理有限公司则是深圳前海力汇基金管理有限公司绝对控股的私募基金管理人等。在此，需要特别指出的是，时代伯乐和瀚信资产其实是同一集团，本次均上了不良名单。

本次银保监会的通知并未明确指出各机构存在的问题，基于圆点智汇过往经验，其存在的问题可能包括以下三类：

1、严重违法违规行为：包括涉嫌非法集资、挪用基金财产、利用关联交易进行利益输送进而损害投资者利益、向非合格投资者募集资金利等情形；

2、违规行为：包括公开宣传推介、承诺保本保收益、未按合同约定进行信息披露、未按规定备案基金等情形；

3、运作不规范行为：包括基金信息披露不及时，公司管理制度和合规风控制度不健全或未有效执行，公司人员、财务、制度等缺乏独立性等情形。

本次银保监会发布的通报是发给保险机构的，按照相关管理规定，险资LP出资的基金，管理人累计管理规模必须30亿以上，这个体量是非常大的。相信该通报发布后，以上十三家机构的保险领域相关业务必定遭受严重打击。本次通报给我们也带来了诸多启示：首先，基金管理人应当践行信义义务；其次，选择基金管理人时，需要对基金管理人进行专业的尽职调查，不能轻信管理人单方面宣传，更不能轻信第三方排行榜；最后，基金治理很重要，投资者应当通过有效的基金治理对基金管理人进行必要的监督和制衡，其中，关联交易管理、基金估值、基金信息披露、基金审计、基金托管是重点环节。

来源：圆点智汇