净利润达到多少的IPO企业过会率最高？—2022年注册制IPO上会企业净利润分析

科创板IPO净利润中位值：8,164万元

据iFinD数据统计，截至2022年12月31日，2022年科创板IPO首发上会企业共124家，其中，122家通过，2家暂缓。科创板IPO整体通过率为98.39%。

一、选择“上市标准一”的科创板IPO上会企业约占77%

除诺诚健华1家红筹企业外，其他上会企业选择的上市标准情况如下图：

数据显示：

选择“上市标准一”：95家，占总家数的76.61%。94家通过，1家暂缓。

选择“上市标准二”：7家，全部通过；

选择“上市标准三”：1家，顺利通过；

选择“上市标准四”：15家，全部通过；

选择“上市标准五”：5家，4家通过，1家暂缓。

二、科创板IPO上会企业（标准一）：过半企业的近一年净利润超8,000万

注①：由于仅上市标准一涉及净利润要求，为统一口径，表中数据均指选择“上市标准一”的科创板IPO上会企业。

注②：上表中的“最近一年”是指IPO招股书（上会稿）的最近一个完整年度。“净利润”统一指IPO招股书（上会稿）中的归属母公司股东的净利润。

从上表可以看出，选择“上市标准一”的科创板IPO净利润分布情况如下：

净利润5,000万以下：17家，占比18.09%；值得一提的是：最近一年净利润低于5,000万的这17家科创板IPO企业的最近一年营业收入均超1亿元。

净利润5,000万~8,000万：29家，占比30.85%。

净利润8,000万~1亿：11家，占比11.70%。

净利润1亿~2亿：23家，占比24.47%。

净利润2亿以上：14家，占比14.89%。

三、科创板IPO净利润：中位值为8,164万元，平均值为12,086万元。

他山以微梳理发现，选择“上市标准一”的科创板IPO过会企业的最近一年的净利润中位值为8,164.23万元，平均值为12,085.92万元。和2022年上半年的科创板净利润中位值相比，2022年度的净利润中位值有所降低。

最近一年净利润最高的是英诺特（57,145.24万元），最低的是山外山（1,947.33万元）。

创业板IPO净利润中位值：9,253万元

截至2022年12月31日，2022年创业板IPO首发上会企业共224家（不含取消审核），其中，208家通过，16家被否，通过率为92.86%。

一、 超九成创业板IPO上会企业选择“标准1”

《创业板股票上市规则》第 2.1.2 条中所规定的具体上市标准“2.1.2 发行人为境内企业且不存在表决权差异安排的，市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项：

标准1：（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元。

标准2：（二）预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

标准3：（三）预计市值不低于人民币50亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元。

净利润以扣除非经常性损益前后的孰低者为准。

数据显示，除“标准3”无企业选择外，其他上市标准的创业板IPO上会审核情况如下：

选择“标准1”：205家，占比91.52%。190家通过，15家被否；通过率为92.68%。

选择“标准2”：19家，占比8.48%。18家通过，1家被否；通过率为94.74%。

二、选择“标准1”的创业板IPO企业中：净利润处于5,000~8,000万间的IPO过会率最低

从招股书（上会稿）的最近一年净利润数据来看，选择“标准1”的创业板IPO净利润都在哪个区间较多？哪个区间的净利润过会率更高？

注①：为统一口径，表中数据均为选择“标准1”的创业板IPO上会企业（标准1：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元）。

注②：表中的“最近一年”是指IPO招股书（上会稿）的最近一个完整年度。“净利润”统一指IPO招股书（上会稿）中的归属母公司股东的净利润。

从上表可以看出，2022年创业板IPO上会企业（“标准1”）的净利润分布情况如下：

净利润5,000万以下：3家过会，通过率100%。这3家企业分别是联特科技、西测测试、英华特。

净利润5,000万~8,000万：77家过会，11家被否，通过率为87.50%。

其中，

5,000~6,000万之间的有25家：20家过会，5家被否，通过率80.00%；

6,000~7,000万之间的有41家：37家过会，4家被否，通过率90.24%；

7,000~8,000万之间的有22家：20家过会，2家被否，通过率90.91%。

净利润8,000万~1亿：30家过会，2家被否，通过率93.75%。

其中，

8,000~9,000万之间的有11家：11家过会，0被否；

9,000万~1亿之间的有21家：19家过会，2家被否。

净利润1~2亿：51家过会，2家被否，通过率96.23%。

其中，处于1亿~1.5亿之间的有44家（2家被否）；1.5亿~2亿之间的有9家（0被否）。

净利润2亿以上：29家过会，0被否，通过率100%。

其中，净利润处于2亿~5亿间的有20家；5亿~10亿间的有6家；10亿元以上的有3家。

三、整体来看：

1. 超五成创业板IPO上会企业的最近一年净利润处于5,000万~1亿间，共计120家，占比58.54%。

2. 创业板IPO最近一年净利润处于5,000~8,000万间的被否家数最多。2022年上会的88家企业中，有11家被否，过会率为87.50%。

值得注意的是，在5,000~8,000万的净利润区间中，5,000~6,000万间的IPO过会率最低。2022年有25家上会，其中，20家过会，5家被否，通过率仅达80.00%。

3. 创业板IPO净利润中位数：9,253万元

他山以微梳理数据发现，2022年创业板IPO过会企业的最近一年净利润中位数为9,253.40万元，最近一年净利润平均数为14,931.36万元。相比2022年上半年，2022年全年的净利润中位数和平均数都有所降低。

2022年IPO上会企业中，最近一年净利润最高的是湖南裕能（11.75亿元），最低的是联特科技（0.43亿元）。

北交所IPO净利润中位值：4,167万元

截至2022年12月31日，2022年北交所IPO首发上会企业共113家，其中，109家通过，2家被否，1家暂缓，1家暂缓后撤回；通过率为96.46%。

一、 超九成北交所IPO上会企业选择“标准1”

根据《北京证券交易所股票上市规则（试行）》第 2.1.3 条，发行人申请公开发行并上市，市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项：

标准1：（一）预计市值不低于 2 亿元，最近两年净利润均不低于 1,500 万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8%，或者最近一年净利润不低于 2,500 万元且加权平均净资产收益率不低于 8%。

标准2：（二）预计市值不低于 4 亿元，最近两年营业收入平均不低于1 亿元，且最近一年营业收入增长率不低 30%，最近一年经营活动产生的现金流量净额为正。

标准3：（三）预计市值不低于 8 亿元，最近一年营业收入不低于 2 亿元，最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例不低于 8%。

标准4：（四）预计市值不低于 15 亿元，最近两年研发投入合计不低于 5,000 万元。

数据显示，除“标准3”无企业选择外，其他上市标准的北交所IPO上会审核情况如下：

选择“标准1”：106家，占比93.81%。102家通过，2家被否，1家暂缓，1家暂缓后撤回；通过率为96.23%。

选择“标准2”：5家，通过率100%。

选择“标准4”：2家，通过率100%。

二、选择“标准1”的北交所IPO企业中：超五成企业的净利润处于3,000~5,000万间

注①：为统一口径，表中数据均为选择“标准1”的北交所IPO上会企业。

注②：表中的“最近一年”是指IPO招股书（上会稿）的最近一个完整年度。“净利润”统一指IPO招股书（上会稿）中的归属母公司股东的净利润。

从上表可以看出，北交所IPO净利润分布情况如下：

净利润3,000万以下：15家过会，通过率100%。

净利润3,000万~4,000万：32家过会，1家被否，通过率96.97%。

净利润4,000万~5,000万：24家过会，1家暂缓，1家暂缓后撤回，通过率92.31%。

净利润5,000万~7,000万：16家过会，1家被否，通过率94.12%。

净利润7,000万~1亿：11家过会，通过率100%。

净利润1亿以上：4家过会，通过率100%。

三、整体来看：

1. 选择北交所上市标准1的IPO企业中，超五成企业的净利润处于3,000~5,000万间

2022年北交所IPO上会企业中，最近一年净利润处于3,000~5,000万的企业共计59家，占比55.66%。

2. 北交所IPO最近一年净利润（中位值）为：4,167万元

他山以微梳理发现，2022年北交所IPO过会企业的最近一年净利润（中位值）为4,166.53万元；最近一年的平均净利润为5,237.15万元。相比2022年上半年，2022年全年的北交所IPO净利润中位数和平均数均有提高。

其中，2022年最近一年的净利润最高的是36,790.17万元（国航远洋）；最近一年的净利润最低的是2,013.72万元（凯华材料）。

来源：站长的PE工具