落实“扶优限劣” 严监管推动私募行业正本清源

针对私募机构在展业中的违规行为，监管部门始终保持严监管态势。8月4日，中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）在官网发布多份罚单，3家私募机构及其相关负责人受到处罚。

当前，私募基金业生态在正本清源。据中基协数据，截至8月7日，今年以来，私募基金管理人登记注销数量已达2048家，还有56家私募因违规遭到中基协的纪律处分。

行业“扶优限劣”政策也在持续升级，今年以来，一系列新规落地，为私募行业健康平稳发展提供了坚实的制度基础。

多家私募机构领罚单

8月4日，上海源实资产管理有限公司（以下简称“上海源实”）、北京嘉富诚资本管理有限公司（以下简称“嘉富诚资本”）、北京嘉富诚资产管理有限公司（以下简称“嘉富诚资产”）3家私募及其相关负责人收到中基协“罚单”。

纪律处分决定书显示，经查，上海源实存在未尽审慎勤勉、恪尽职守义务的违规行为。上海源实利用私募基金管理人资质为融诚财富发行产品提供便利，未尽到管理人恪尽职守，谨慎勤勉的义务。中基协对上海源实及其时任法人、时任合规风控负责人实施警告处分。

嘉富诚资本因存在向非合格投资者募集资金、未及时申请私募基金产品备案、办公场所不具备独立性的违规行为，中基协决定对其进行公开谴责并暂停受理其私募基金产品备案3个月。嘉富诚资产因存在未向投资者披露重大事项、办公场所不具备独立性等违规行为，被中基协作出公开谴责的纪律处分。

7月27日，中基协公布了对两家私募的纪律处分决定书，分别是上海钜澎资产管理有限公司、杭州鲸彩投资合伙企业（有限合伙）。其中，钜澎资管被中基协公开谴责，暂停私募产品备案6个月；鲸彩投资则被认为不具备持续经营条件，被撤销投资管理人登记。两家私募的相关负责人也被公开谴责。

不久前，深圳证监局也对两家私募及其相关负责人进行了处罚，分别是深圳市金投基金管理有限公司（以下简称“金投基金”）、深圳丰泰创沅私募股权投资管理有限公司。其中，金投基金在从事私募基金业务活动中，存在未按照合同约定向部分投资者披露石墨1号私募股权投资基金和鼓金1号私募股权投资基金自成立以来的季度报告和年度报告的情形，深圳证监局决定对金投基金以及相关责任人采取出具警示函的行政监管措施。

今年注销的私募管理人超2000家

今年以来，私募基金管理人登记注销数量已超过2000家。此外，还有56家私募因违规遭到中基协的纪律处分。中基协官网显示，截至8月8日，今年以来，注销登记的私募基金管理人数量达2048家，即将与去年全年2210家的总注销数量持平。

从注销类型来看，今年以来，“主动注销”的私募数量为398家；“依公告注销”的私募数量为34家；“协会注销”的私募数量为1616家，占比接近80%。其中，“协会注销”的私募包含因纪律处分、异常经营及失联等情形注销的私募基金管理人。

市场人士认为，今年私募注销数量同比大增，一方面可能与市场环境有关，私募基金资产管理难度加大，同时，部分私募机构经营不善、合规能力不强无法继续运作；另一方面，监管的不断收紧是导致私募基金注销增加的另一个原因。为了规范市场秩序、保护投资者权益，监管部门对私募基金行业进行了一系列监管措施，包括加强备案审核、提高准入门槛度等。这些政策举措使得一些不符合要求或无法满足新规定条件的私募基金选择注销。

事实上，“伪私募”“乱私募”的加速出清，有助于促进私募行业健康持续发展，越来越多的私募机构正在进一步强化合规意识，提高合规风控水平。同时，监管部门秉持“扶优限劣”的基本方针，不断完善私募基金行业诚信信息记录机制，促进行业合规健康发展。

“扶优限劣”政策持续升级

当前，私募行业“扶优限劣”政策也在持续升级，今年以来一系列新规落地，包括私募登记备案新规、私募基金条例等政策接连出台。

5月1日，《私募投资基金登记备案办法》（以下简称《办法》）正式施行。《办法》针对此前的试行办法有多处修改，延续了监管“扶优限劣”的导向，被誉为“史上最严”登记备案新规。

由于《办法》的发布，许多新备案需要调整材料，导致5月新增私募备案登记锐减：有统计显示，5月首次提交登记申请的股权投资基金管理人（包含私募股权、创业投资基金管理人、证券公司私募基金子公司）共17家，较4月下降83.7%，通过登记的股权投资基金管理人仅有两家，数量环比下降97.7%。

7月9日，《私募投资基金监督管理条例》（以下简称《条例》）正式公布，自2023年9月1日起施行。这是我国私募投资基金行业的首部行政法。《条例》共七章62条，强化了监督管理和法律责任。《条例》坚持强化风险源头管控，划定监管底线，全流程促进私募基金规范运作。突出对关键主体的监管要求，全面规范资金募集和备案要求，坚守“非公开”“合格投资者”的募集业务活动底线，落实穿透监管，加强投资者适当性管理。

7月14日，为了规范自律管理工作，保护投资者合法权益，促进基金行业有序健康发展，中基协发布了《中国证券投资基金业协会自律检查规则》，明确了中基协对私募管理人实施现场检查、非现场检查的具体要求。同日，为督促私募基金管理人畅通投资者服务渠道，保护投资者合法权益，促进行业健康发展，中基协发布了《私募基金管理人失联处理指引》，对失联处理工作进行全链条梳理规范，进一步明确适用范围，设置合理期限，从制度层面有效衔接前端日常管理以及后端处置出清，建立健全常态化私募基金自律管理体系，分类施策、“扶优限劣”。